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华泰证券分析师李超表示，下半年的关键点在于通过相关政策刺激扩大内需，将经济增速控制在合理区间，避免产生系统性风险。未来如果政策以扩大内需为导向，并稳住基建投资，信用扩张的周期性行业会出现机会。国务院常委会议要求财政政策更加积极，未来将受益基建相关行业，基建投资增速可能触底反弹。

短板巧克力、果酱扩产项目计划更让人咋舌，项目拟投资7839万元，达产后巧克力产新增产能7000吨、果酱新增8000吨。在2018年，二者产能分别仅1500吨和1350吨，相当于分别增加4.67倍和5.93倍。一旦盲目不切实际地扩大产能，其结果必将体现在业绩上；一旦海融食品IPO募资成功，最终业绩不达标，受影响的还是投资者。

事实上，除了来自对手的竞争压力，交通银行自身资产质量也不容乐观。表明上看正在企稳。2018年末该行不良贷款率为1.49%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为173.13%，较上年末提升18.40个百分点。不过注意下列数字：该行关注类贷款迁徙率从2017年的21.62%上升至30.01%，上升了8.39个百分点；次级类贷款迁徙率从2017年的53.59%上升至2018年的88.62%，上升了35.03个百分点。

对于利率债而言，该团队认为目前机会不大，MLF大额操作一定程度上显示了货币政策宽松力度的超预期部分，而监管政策的边际放松也是为了配合宽货币政策以期解决信用紧缩、经济承压的问题。在资金面持续宽松的环境中继续开展流动性投放对提振利率债市场效果相对较弱，而本轮货币宽松更多是为了缓解信用问题而非利率问题，在宽货币向宽信用传导和过渡难以形成对利率债边际造成正面或者负面较大的冲击，预计维持十年期国债收益率将在3.4%-3.6%的区间波动。对信用债而言，在宽货币逐步向宽信用传导的过程中，AA+城投会是估值抑或买盘调整速度最快的品种。

另外，纳税人购进国内旅客运输服务，其进项税额允许从销项税额中抵扣。自2019年4月1日至2021年12月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应纳税额。自2019年4月1日起，还将试行增值税期末留抵税额退税制度。

对A股偏谨慎乐观陈光明认为，未来A股估值继续收缩的概率不大，估值抬升的概率是存在的，所以自上而下的选股是有基础的，对于整体的市场偏谨慎乐观。他还指出，从企业利润看，很多人觉得经济不好就会带来上市公司的收入不好，进而带来利润和EPS不好，进而影响到股市不好。但是这里面的逻辑是存在两个弱相关性，一是上市公司的收入和GDP的增长不是那么相关，上市公司是比较优秀的公司或者说一些龙头的代表，现在的经济不好可能是小企业退出的特别多，而大企业没有那么不好；二是即使上市公司的收入不那么好，也未必带来利润的大幅下降，反而有些龙头公司还在持续增长。